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テールリスク
テールリスク指標（負の歪度＋最大ドローダウン）
コンポジット構成
Bali, Cakici & Whitelaw (2014) 'Hybrid Tail Risk and Expected Stock Returns'及びKelly & Jiang (2014)に基づくテールリスク指標。極端な下方リスクを嫌う投資家が多いため、テールリスクが高い銘柄には理論上プレミアムが付く。負の歪度（左尾の厚さ）と最大ドローダウン（実現した最悪シナリオ）を合成し、下方テールリスクの大きさを測定する。ただし実証結果は混在しており、市場環境によって符号が反転する。
十分位スプレッド
D10−D1 · -5.4%
+4.3% 0−4.3%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-3.62
IC₂₄
-0.01
ボラ
0.18
ヒット
10%
カバレッジ
95.7%
最大下落
-100.0%
回転率
23%
ユニバース
4,258
月次IC
的中 10/24
2024-08-0.062024-09-0.062024-10-0.032024-11-0.102024-12+0.042025-01+0.062025-02+0.022025-03-0.082025-04+0.062025-05+0.052025-06+0.012025-07-0.062025-08-0.042025-09-0.042025-10-0.052025-11-0.102025-12-0.022026-01-0.132026-02+0.142026-03+0.022026-04-0.042026-05-0.022026-06+0.142026-07+0.06
業種エクスポージャー
鉱業+0.67非鉄金属+0.36輸送用機器+0.26医薬品+0.19石油・石炭製品+0.14空運業+0.14繊維製品+0.10情報・通信業+0.09
シグナル詳細
カテゴリ
Risk-Adjusted
サブカテゴリ
Risk-Reward
ファクター頻度
monthly
方向性
desc
相関シグナル
連動性の高い順
12ヶ月歪度◆
-0.66
12ヶ月最大ドローダウン◆
-0.63
下方ボラティリティ◆
+0.60
52週高値比◆
-0.54
ファクターモメンタム◆
-0.50
6ヶ月リターン◆
-0.48
リターン/ボラ比◆
-0.39
12ヶ月リターン◆
-0.34
長期リバーサル◆
+0.34
モメンタム持続性◆
-0.33
12-1ヶ月モメンタム◆
-0.32
12ヶ月ボラティリティ◆
+0.26
ディフェンシブ合成◆
-0.23
利回りスプレッド◆
-0.23
250-Day Return Variance◆
+0.23
固有ボラ効果◆
-0.23
固有ボラティリティ◆
+0.23
安定性合成◆
-0.23
QMJ合成◆
-0.22
リスク調整モメンタム◆
-0.20