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固有ボラ効果
低固有ボラティリティプレミアム
コンポジット構成
Ang, Hodrick, Xing & Zhang (2006) 'The Cross-Section of Volatility and Expected Returns'で発見された固有ボラティリティパズル。固有ボラティリティが高い銘柄ほど将来リターンが低いという直感に反する実証結果が示された。米国市場で月次-1.06%、23カ国の国際市場でも同様の効果が確認されている（Ang et al. 2009）。宝くじ型選好（投機的投資家が高ボラ株を過大評価）やショート制約が主因とされる。
入力シグナル
十分位スプレッド
D10−D1 · -3.8%
+4.0% 0−4.0%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-1.77
IC₂₄
+0.03
ボラ
0.26
ヒット
27%
カバレッジ
95.7%
最大下落
-100.0%
回転率
13%
ユニバース
4,259
月次IC
的中 14/24
2024-08+0.122024-09+0.152024-10-0.012024-11+0.042024-12-0.052025-01+0.062025-02+0.062025-03-0.002025-04-0.152025-05-0.082025-06-0.072025-07-0.042025-08+0.122025-09+0.092025-10+0.122025-11+0.112025-12-0.072026-01-0.032026-02+0.282026-03+0.022026-04+0.112026-05+0.172026-06+0.072026-07-0.21
業種エクスポージャー
食料品+0.35空運業+0.32陸運業+0.27パルプ・紙+0.23不動産業+0.22水産・農林業+0.21保険業+0.18銀行業+0.18
シグナル詳細
カテゴリ
Risk-Adjusted
サブカテゴリ
Risk-Reward
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc
相関シグナル
連動性の高い順
固有ボラティリティ◆
-1.00
12ヶ月ボラティリティ◆
-0.96
ディフェンシブ合成◆
+0.86
利回りスプレッド◆
+0.86
250-Day Return Variance◆
-0.86
安定性合成◆
+0.86
QMJ合成◆
+0.82
60-Day Return Variance◆
-0.76
安定配当◆
+0.76
12ヶ月最大ドローダウン◆
+0.75
3ヶ月ボラティリティ◆
-0.73
下方ボラティリティ◆
-0.68
利益安定性◆
+0.68
低ボラバリュー◆
+0.63
ディフェンシブ株式◆
+0.59
リスク調整モメンタム◆
+0.52
リスク調整バリュー◆
+0.50
52週高値比◆
+0.44
12ヶ月歪度◆
-0.38
簿価利回り◆
+0.34