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粗利益性
営業利益/総資産（Novy-Marx粗利益性の代理）
コンポジット構成
Novy-Marx (2013) 'The Other Side of Value: The Gross Profitability Premium'で発表された収益性ファクター。粗利益/総資産（GP/A）が高い企業は将来リターンが高く、特にバリュー戦略と負の相関を持つため分散効果が大きい。原著ではGP/Aを使用するが、日本市場のJ-Quantsデータでは粗利益が未開示のため、営業利益/総資産で近似する。Fama & French (2015)はこの知見を5因子モデルのRMW因子に反映した。
十分位スプレッド
D10−D1 · -0.4%
+1.3% 0−1.3%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-0.37
IC₂₄
+0.02
ボラ
0.12
ヒット
50%
カバレッジ
82.7%
最大下落
-65.2%
回転率
22%
ユニバース
3,679
月次IC
的中 17/24
2024-08+0.102024-09-0.002024-10+0.042024-11+0.052024-12-0.042025-01-0.082025-02-0.012025-03+0.082025-04+0.032025-05+0.012025-06+0.012025-07+0.012025-08+0.072025-09+0.042025-10+0.022025-11+0.022025-12-0.162026-01-0.032026-02-0.062026-03+0.032026-04+0.052026-05+0.112026-06+0.092026-07+0.02
業種エクスポージャー
非鉄金属+0.19建設業+0.16水産・農林業+0.12サービス業+0.10電気・ガス業+0.09機械+0.07ガラス・土石製品+0.07情報・通信業+0.05
シグナル詳細
カテゴリ
Composite
サブカテゴリ
Quality
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc
相関シグナル
連動性の高い順
Return on Invested Capital◆
+0.96
Return on Assets◆
+0.90
収益性スコア◆
+0.89
資本効率◆
+0.89
発生高代理◆
+0.87
マジックフォーミュラ◆
+0.85
確信度スコア◆
+0.82
クオリティスコア◆
+0.82
収益堅牢性◆
+0.82
配当クオリティ◆
+0.82
Return on Equity◆
+0.82
総還元利回り◆
+0.80
株主利回り◆
+0.80
財務健全性◆
+0.74
持続的インカム◆
+0.67
日本インカム成長◆
+0.67
Operating Margin◆
+0.67
Fスコア代理◆
+0.65
営業利回り◆
+0.65
グロース因子◆
+0.58