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財務健全性
Altman Z-scoreの利用可能な構成要素による財務健全性指標
コンポジット構成
Altman (1968) 'Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy'で開発されたZ-scoreモデルの部分的再現。原著のZ = 1.2×(WC/TA) + 1.4×(RE/TA) + 3.3×(EBIT/TA) + 0.6×(MV/TL) + 1.0×(Sales/TA)のうち、利用可能なEBIT/TA（≈営業利益/総資産）、Sales/TA（資産回転率）、Equity/TA（自己資本比率）で近似する。Campbell, Hilscher & Szilagyi (2008)はディストレスリスクと将来リターンの負の関係を示しており、財務健全企業への傾斜は超過リターンの源泉となりうる。
十分位スプレッド
D10−D1 · -0.1%
+1.1% 0−1.1%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-0.15
IC₂₄
-0.00
ボラ
0.12
ヒット
53%
カバレッジ
82.6%
最大下落
-51.0%
回転率
27%
ユニバース
3,674
月次IC
的中 12/24
2024-08+0.062024-09-0.022024-10+0.032024-11-0.012024-12-0.032025-01-0.052025-02+0.032025-03+0.072025-04+0.012025-05-0.032025-06-0.012025-07-0.032025-08+0.032025-09+0.012025-10-0.022025-11-0.042025-12-0.142026-01-0.112026-02+0.022026-03+0.002026-04+0.042026-05+0.062026-06+0.102026-07-0.01
業種エクスポージャー
非鉄金属+0.35卸売業+0.25小売業+0.23水産・農林業+0.19建設業+0.11食料品+0.10サービス業+0.05輸送用機器+0.04
シグナル詳細
カテゴリ
Composite
サブカテゴリ
Quality
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc
相関シグナル
連動性の高い順
営業効率◆
+0.91
資産回転率◆
+0.90
粗利益性◆
+0.74
Return on Invested Capital◆
+0.73
マジックフォーミュラ◆
+0.72
Return on Assets◆
+0.66
収益性スコア◆
+0.66
資本効率◆
+0.66
配当クオリティ◆
+0.63
Return on Equity◆
+0.63
発生高代理◆
+0.63
総還元利回り◆
+0.62
株主利回り◆
+0.62
クオリティスコア◆
+0.61
収益堅牢性◆
+0.61
確信度スコア◆
+0.60
営業利回り◆
+0.60
経常利益利回り◆
+0.55
EV/売上高比率◆
+0.55
売上利回り◆
+0.51